📖 Pénzügyi Kisokos A-Z

Szerző: TrendBiztos – Prekob József  |  Oldal típusa: Pénzügyi fogalomtár

---

💡 Mire való ez az oldal?
A pénzügyi világ tele van szakszavakkal, amelyek elsőre bonyolultnak tűnnek – de valójában nem azok. Ez a Kisokos segít, hogy minden fontos fogalmat egyszerűen, érthetően megtalálj. Ha egy TrendBiztos cikkben ismeretlen kifejezésbe ütközöl, csak kattints rá – és egyenesen ide ugrik az oldalad a magyarázathoz!

😕 Nincs találat erre a kifejezésre. Próbálj másik kulcsszót!

A Á B C D E É F G H I J K L M N O Ö P R S T U V Z

A

Adójóváírás

Az állam által biztosított visszatérítés bizonyos megtakarítási formákhoz (pl. önkéntes nyugdíjpénztár, NYESZ). A befizetések meghatározott százalékát az állam jóváírja az adódból, így a megtakarításod gyorsabban gyarapodik.

Adókulcs

A Az a százalékos mérték, amellyel az adóalapot megadóztatják. Például ha egy jövedelemre 15% az adókulcs, akkor minden 100 000 Ft után 15 000 Ft adót kell fizetni.

Alapkamat

A Magyar Nemzeti Bank (MNB) által meghatározott irányadó kamatláb, amely befolyásolja a banki hitelek és megtakarítások kamatát. Ha az MNB emeli az alapkamatot, a hitelek drágulnak, a megtakarítások pedig vonzóbbá válnak.

Állampapír

Az állam által kibocsátott értékpapír, amellyel a kormány kölcsönt vesz fel a befektetőktől. Cserébe kamatot fizet, és lejáratkor visszafizeti a tőkét. Magyarországon pl. a Magyar Állampapír Plusz (MÁP+) és a Prémium Magyar Állampapír (PMÁP) a legismertebb formák.

Árfolyam

Két deviza egymáshoz viszonyított értéke. Pl. 1 euró = 400 forint. Az árfolyam folyamatosan változik a kereslet és kínálat alapján, és közvetlenül hat az importált termékek árára és a külföldi befektetésekre.

Árfolyamkockázat

Az a veszély, hogy egy deviza árfolyama kedvezőtlenül változik, és emiatt a befektetésed vagy megtakarításod értéke csökken. Például ha euróban takarítasz meg, de a forint hirtelen erősödik, a megtakarításod forintban számolva kevesebbet érhet.

Árupiac

Olyan piac, ahol nyersanyagokkal és alapanyagokkal kereskednek (pl. olaj, arany, gabona). Ezek ára erősen ingadozhat a kereslet-kínálat, geopolitikai események és gazdasági kilátások miatt.

Amortizáció

Egy eszköz (pl. gép, ingatlan) értékcsökkenése az idő múlásával. Hitel esetén az amortizáció a tőke fokozatos törlesztését jelenti a futamidő alatt.

↑ Vissza a tetejére

B

Bázispont

A kamatváltozás mértékegysége. 1 bázispont = 0,01%. Tehát ha az MNB 25 bázisponttal csökkenti az alapkamatot, az 0,25 százalékpontos csökkentést jelent. A pénzügyi hírek gyakran bázispontban fejezik ki a kamatmozgásokat.

Bankbetét

A banknál elhelyezett megtakarítás, amelyre a bank kamatot fizet. Lekötött betétnél magasabb a kamat, de a pénzhez csak a futamidő lejárta után lehet hozzáférni büntetés nélkül.

Banki jutalék

A bank által felszámított díj bizonyos szolgáltatásokért, például készpénzfelvételért, devizaváltásért vagy utalásért. A jutalékok bankonként eltérhetnek, ezért érdemes összehasonlítani őket.

Benchmark

Viszonyítási alap, amelyhez egy befektetés teljesítményét mérik. Gyakran egy tőzsdeindex (pl. BUX vagy S&P 500) szolgál benchmarkként. Ha egy alapkezelő „felülteljesíti a benchmarkot”, az azt jelenti, hogy jobban teljesített, mint a piac átlaga.

Befektetési alap

Sok befektető pénzét összegyűjtő és közösen befektető konstrukció. A szakember (alapkezelő) dönt arról, hogy részvényekbe, kötvényekbe vagy más eszközökbe fektesse a tőkét. Kisebb összeggel is hozzáférhető, diverzifikált befektetési lehetőség.

Befektetési horizont

Az az időtáv, ameddig a befektető a pénzét el szeretné helyezni. Rövid táv (0–1 év), középtáv (1–5 év) vagy hosszú táv (5+ év). A megfelelő befektetés kiválasztása nagyban függ a befektetési horizonttól.

Biztosítási díj

Az az összeg, amelyet a biztosított rendszeresen fizet a biztosítónak a kockázat átvállalásáért cserébe. Lehet havi, negyedéves vagy éves díjfizetési ütemezéssel.

Biztosítási esemény

Az a konkrét káresemény, amelyre a biztosítási szerződés fedezetet nyújt. Például lakásbiztosításnál ilyen lehet a tűz, vihar, betörés vagy vízkár. A biztosító csak akkor fizet, ha a bekövetkezett esemény szerepel a szerződésben.

Biztosítási összeg

Az a maximális összeg, amelyet a biztosító egy káresemény vagy biztosítási időszak alatt kifizethet. Ha a kár nagyobb, mint a biztosítási összeg, a különbözetet a biztosított viseli.

BUBOR (Budapesti Bankközi Forint Hitelkamatláb)

A magyar bankok egymás közötti hitelezésének referencia-kamatlába. Sok változó kamatozású hitel (pl. lakáshitel) kamata ehhez igazodik. Ha a BUBOR emelkedik, a változó kamatozású hitelek törlesztőrészlete is nőhet.

↑ Vissza a tetejére

C

Cafeteria

Munkáltató által adható béren kívüli juttatási rendszer, amely különböző elemekből állhat (pl. SZÉP-kártya, egészségpénztár, utalványok). Előnye, hogy bizonyos elemei kedvezőbb adózás alá eshetnek, így a munkavállaló nagyobb nettó értéket kap.

Cash flow

Egy vállalkozás vagy háztartás pénzmozgásainak összessége: beáramló és kiáramló pénzek. A pozitív cash flow azt jelenti, hogy több pénz érkezik, mint amennyi kimegy, ami pénzügyi stabilitást jelez.

Céldátum alap (target date fund)

Olyan befektetési alap, amely automatikusan módosítja a kockázati szintjét a megjelölt év közeledtével. Például egy „2040-es céldátum alap” kezdetben több részvényt tart, majd fokozatosan óvatosabb, kötvényalapú portfólióra vált.

Ceteris paribus

Közgazdasági kifejezés, jelentése: „minden más változatlan”. Elemzéseknél akkor használják, amikor egy tényező hatását vizsgálják úgy, hogy a többit változatlannak tekintik.

Ciklus (gazdasági ciklus)

A gazdaság természetes hullámzása, amely növekedési (expanzió) és visszaesési (recesszió) szakaszokból áll. A ciklusok hatással vannak a kamatokra, a befektetések teljesítményére és a munkaerőpiacra is.

CSOK (Családi Otthonteremtési Kedvezmény)

Magyar állami támogatási program, amely gyermekes vagy gyermeket vállaló családoknak nyújt vissza nem térítendő támogatást és kedvezményes hitelt lakásvásárláshoz vagy -építéshez.

Csoportos beszedés

Automatikus fizetési mód, amelynél a szolgáltató (pl. áramszolgáltató, biztosító) a bankszámláról vonja le a számla összegét. Előnye, hogy nem kell manuálisan fizetni, és nem marad el a számla.

Csődeljárás

Jogi eljárás, amelynek során egy fizetésképtelen vállalkozás vagy magánszemély adósságait rendezik. Célja vagy az adós reorganizálása (csőd), vagy vagyonának felszámolása (felszámolás).

↑ Vissza a tetejére

D

Defláció

Az általános árszínvonal tartós csökkenése. Elsőre kedvezőnek tűnhet, de hosszabb távon visszafogja a gazdasági növekedést, mert a fogyasztók halasztják a vásárlásaikat, várva az alacsonyabb árakat.

Default(nemteljesítés)

Az az állapot, amikor egy adós – legyen az állam, vállalat vagy magánszemély – nem tudja teljesíteni a hitelszerződésben vállalt fizetési kötelezettségeit. A nemteljesítés komoly hitelminősítési romlást és jogi következményeket von maga után.

Deviza

Külföldi fizetőeszköz, például euró, dollár, svájci frank. A devizaárfolyam megmutatja, hogy a forint mennyit ér a külföldi pénznemhez képest.

Devizatartalék

A jegybank által tartott külföldi pénzeszközök és aranykészletek állománya. Célja a pénzügyi stabilitás biztosítása, a forint védelme és a külső sokkok tompítása. Ha a devizatartalék magas, az erősíti az ország pénzügyi megítélését.

Derivatíva

Olyan pénzügyi eszköz, amelynek értéke egy másik termék (pl. részvény, index, deviza, kamat) árfolyamától függ. Ide tartoznak az opciók, határidős ügyletek és swapok. Jellemzően haladó befektetők használják kockázatkezelésre vagy spekulációra.

Diszpozíciós jog

A bankszámla feletti rendelkezési jog, amely meghatározza, ki utalhat, fizethet vagy kezelheti a számlát. Gyakran használják közös számláknál vagy meghatalmazottaknál.

Diverzifikáció

A befektetési kockázat csökkentésének módszere azzal, hogy a tőkét különböző eszközökbe, szektorokba vagy országokba fektetik. „Ne tedd az összes tojást egy kosárba!" – ez a diverzifikáció lényege.

Diszkontkincstárjegy (DKJ)

Rövid lejáratú (max. 1 éves) állampapír, amelyet névértékénél alacsonyabb áron lehet megvásárolni, és lejáratkor névértéken váltják vissza – a különbözet a hozam.

Duration (Duráció)

A kötvény árfolyamának kamatváltozásokra való érzékenységét mutató mutató. Minél hosszabb a duration, annál nagyobb mértékben változik a kötvény ára egy kamatemelkedés vagy -csökkenés hatására. A hosszú duration nagyobb kockázatot, de nagyobb árfolyammozgást is jelent.

↑ Vissza a tetejére

E

EBKM(Egységes Betéti Kamatláb Mutató)

A banki betétek egységes összehasonlítására szolgáló mutató. Figyelembe veszi a kamatot és minden kapcsolódó költséget, így megmutatja, hogy egy betét ténylegesen mekkora éves hozamot biztosít.

Életbiztosítás

Olyan biztosítási szerződés, amely halál esetén fizet ki egy összegét a kedvezményezettnek. Megtakarítási elemmel kombinálva (unit-linked vagy vegyes biztosítás) befektetési célt is szolgálhat.

Előtörlesztés

A hitel részbeni vagy teljes visszafizetése a futamidő vége előtt. Előtörlesztési díj merülhet fel, de hosszú távon csökkentheti a kamatköltséget és a futamidőt.

Eszközallokáció

A befektetési portfólió összetételének megtervezése – hogy a tőkét milyen arányban osszák el részvények, kötvények, ingatlanok és egyéb eszközök között.

Eszközosztály

A befektetések fő kategóriái, például részvények, kötvények, ingatlanok, árupiaci termékek. Az eszközosztályok eltérő kockázati és hozamtulajdonságokkal rendelkeznek.

Euribor

Az európai bankközi referencia-kamatláb, amelyet az eurózóna bankjai egymás közötti hitelezésénél alkalmaznak. Sok változó kamatozású lakáshitel alapja.

↑ Vissza a tetejére

F

Fix kamatozás

Olyan hitel vagy befektetés, amelynek kamata a futamidő alatt nem változik. Kiszámítható törlesztést vagy hozamot biztosít, de kamatemelkedés esetén kedvezőbb lehet, mint a változó kamatozás.

Fogyasztói árindex (CPI)

Az infláció mérőszáma, amely megmutatja, hogy egy átlagos fogyasztói kosár ára mennyivel változott egy adott időszakban. Ha a CPI 5%, akkor átlagosan 5%-kal drágultak a mindennapi termékek és szolgáltatások.

Folyószámla

Olyan bankszámla, amelyen a napi fizetési tranzakciók zajlanak (utalás, kártyafizetés, készpénzfelvétel). Általában alacsony vagy nulla kamatot fizet, cserébe korlátlan hozzáférést biztosít a pénzhez.

Forintgyengülés/erősödés

A forint árfolyamának változása más devizákhoz képest. Gyengüléskor több forintot kell fizetni egy euróért vagy dollárért, ami drágítja az importot és növeli az inflációt.

Fundamentális elemzés

Olyan befektetési elemzési módszer, amely a vállalatok pénzügyi adatait, piaci helyzetét és gazdasági környezetét vizsgálja a részvények valós értékének meghatározásához.

Futamidő

Egy pénzügyi termék (hitel, befektetés, biztosítás) élettartama, a szerződéskötéstől a lejáratig tartó időszak. Hosszabb futamidő esetén a havi törlesztő alacsonyabb, de összesített kamatköltség magasabb lehet.

↑ Vissza a tetejére

G

GDP (Bruttó Hazai Termék)

Egy ország által egy évben megtermelt összes áru és szolgáltatás összértéke. A gazdasági növekedés vagy visszaesés fő mérőszáma. Ha a GDP csökken két egymást követő negyedévben, recesszióról beszélünk.

GKI‑index

A GKI Gazdaságkutató által havonta közzétett gazdasági bizalmi mutató, amely a vállalatok és a lakosság gazdasági várakozásait méri. Két részből áll: az üzleti bizalmi indexből és a fogyasztói bizalmi indexből. Emelkedése javuló gazdasági hangulatot, csökkenése romló kilátásokat jelez, ezért fontos korai indikátora a gazdasági ciklusok fordulópontjainak.

Garancia

Kötelezettségvállalás arra, hogy egy termék vagy szolgáltatás megfelel bizonyos feltételeknek, vagy hogy egy hitel visszafizetését egy harmadik fél vállalja át nemfizetés esetén.

Garanciaalap

Olyan védelmi alap, amely bizonyos pénzügyi termékek mögött áll (pl. OBA a bankbetétek mögött). Célja, hogy csőd esetén meghatározott összegig kártalanítsa az ügyfeleket.

↑ Vissza a tetejére

H

Hitel

A bank által nyújtott kölcsön, amelyet kamattal együtt kell visszafizetni. Típusai: személyi kölcsön, lakáshitel (jelzáloghitel), áruhitel, folyószámlahitel, autóhitel.

Hitelkiváltás

Egy meglévő hitel lecserélése egy kedvezőbb kamatozású vagy jobb feltételekkel rendelkező új hitelre. Célja a havi törlesztőrészlet csökkentése, a futamidő módosítása, a változó kamat fixre váltása vagy több hitel összevonása egyetlen, átlátható konstrukcióba. A hitelkiváltás akkor éri meg, ha az új hitel teljes költsége (THM) alacsonyabb, és a megtakarítás meghaladja az esetleges előtörlesztési díjat.

Hitelminősítés

Független szervezetek (pl. Moody's, S&P, Fitch) által adott értékelés, amely megmutatja, hogy egy állam vagy vállalat mennyire megbízható adós. A jobb minősítés alacsonyabb kamatköltséget jelent.

Hozam

A befektetés nyereségének aránya a befektetett tőkéhez képest, általában százalékban kifejezve. Pl. 10%-os hozam azt jelenti, hogy 100.000 Ft befektetésből 110.000 Ft lett egy év alatt.

Hozamgörbe

A különböző futamidejű kötvények hozamait ábrázoló görbe. Normál esetben felfelé ível, de inverz hozamgörbe recessziót jelezhet.

↑ Vissza a tetejére

I

Infláció

Az általános árszínvonal emelkedése, ami a pénz vásárlóerejének csökkenését jelenti. Ha az infláció 8%, akkor ugyanannyi pénzért egy évvel később kb. 8%-kal kevesebb terméket és szolgáltatást lehet venni.

Inflációs célkövetés

A jegybank politikája, amelynek célja az infláció egy meghatározott szint körül tartása. Magyarországon az MNB 3%-os inflációs célt követ.

Indexkövető alap

Olyan befektetési alap, amely egy tőzsdeindex (pl. S&P 500, BUX) teljesítményét másolja. Alacsony költségű és passzív befektetési forma.

Ingatlanfedezet (jelzálog)

Lakáshitelnél a bank az ingatlanra jelzálogjogot jegyeztet be, mint biztosíték. Ha az adós nem fizet, a bank érvényesítheti ezt a jogot és értékesítheti az ingatlant.

↑ Vissza a tetejére

J

Jegybank

Egy ország központi bankja, amely felelős a monetáris politikáért, az infláció kordában tartásáért és a pénzügyi stabilitásért. Magyarországon ez a Magyar Nemzeti Bank (MNB).

Jelzáloghitel

Ingatlanfedezetű hitel, amelynél a bank jelzálogjogot jegyez be az ingatlanra. A hitel célja lehet lakásvásárlás, építés, felújítás, hitelkiváltás vagy akár szabad felhasználás. A jelzáloghitel általában alacsonyabb kamatozású, mint a fedezet nélküli hitelek, de nemfizetés esetén a bank jogosult az ingatlan értékesítésére, hogy a tartozást behajtsa.

JTM (Jövedelemarányos Törlesztési Mutató)

Az MNB által bevezetett szabály, amely meghatározza, hogy a havi nettó jövedelem legfeljebb hány százaléka fordítható hiteltörlesztésre. Célja a túlzott eladósodás megelőzése.

↑ Vissza a tetejére

K

Kamat

A pénz „ára" – az a díj, amelyet a hitelfelvevő fizet a kölcsönért, vagy amit a bank fizet a betétes megtakarításáért. Lehet fix (nem változik) vagy változó (igazodik a piaci kamatokhoz).

Kamatfolyosó

A jegybank által meghatározott kamatsáv, amelyben a bankközi kamatok mozoghatnak. A monetáris politika egyik fontos eszköze.

Kamatos kamat

A befektetések egyik legerősebb hatása: a megszerzett kamat is kamatozik a következő időszakban. Hosszú távon rendkívüli megtakarítási növekedést eredményezhet – ezt hívják a „8. csodának" is.

Kamatprémium

Az infláció felett fizetett extra kamat, például a PMÁP esetében. Ez biztosítja, hogy a megtakarítás reálértéke megmaradjon.

KHR (Központi Hitelinformációs Rendszer)

A korábbi BAR-lista. Az a nyilvántartás, amely tartalmazza a nemfizető adósok adatait. Aki szerepel benne, nehezen vagy egyáltalán nem kaphat banki hitelt.

Kockázati prémium

Az a többlethozam, amelyet a befektetők elvárnak a kockázatosabb befektetésekért a kockázatmentes hozam felett.

Kötvény

Olyan értékpapír, amellyel a kibocsátó (állam vagy vállalat) kölcsönt vesz fel a befektetőktől. A befektető rendszeres kamatot (kupon) kap, és lejáratkor visszakapja a tőkéjét.

↑ Vissza a tetejére

L

Lakásbiztosítás

Az ingatlan és a benne lévő ingóságok biztosítása különféle káreseményekre (tűz, vízkár, betörés, vihar stb.). Magyarországon minden évben március 31-ig lehet biztosítót váltani – ezt nevezzük kampányidőszaknak.

Lejárati hozam(YTM)

A kötvény teljes hozama, ha lejáratig tartják. Figyelembe veszi a kamatfizetéseket és az árfolyamkülönbséget is.

Likviditás

Azt mutatja, hogy egy eszköz mennyire könnyen váltható pénzzé veszteség nélkül. A készpénz a leglikvidebb eszköz, egy ingatlan viszont kevésbé likvid, mert értékesítése időbe telik.

Likviditási ráta

A vállalat vagy háztartás rövid távú fizetőképességét mutató mutató. Azt jelzi, mennyire könnyen tudja teljesíteni a rövid távú kötelezettségeit.

↑ Vissza a tetejére

M

MÁP+ (Magyar Állampapír Plusz)

Magánszemélyeknek szóló, lépcsőzetes kamatozású állampapír. 5 éves futamideje alatt évente növekvő kamatot fizet, és bármikor visszaváltható – ez teszi különösen népszerűvé.

Margin (fedezet)

Tőkeáttételes kereskedéshez szükséges biztosíték. Ha az árfolyam kedvezőtlenül változik, pótfedezetet kérhetnek.

Megtakarítás

A jövedelem azon része, amelyet nem költünk el, hanem félreteszünk jövőbeli célokra. Lehet bankbetétben, állampapírban, befektetési alapban, részvényben vagy biztosítási megtakarításban elhelyezve.

MNB (Magyar Nemzeti Bank)

Magyarország jegybankja, amely felelős a monetáris politikáért, az alapkamat meghatározásáért és a pénzügyi felügyeletért. Az MNB Monetáris Tanácsa rendszeresen dönt a kamatszintről.

Monetáris politika

A jegybank eszköztára az infláció és a gazdasági növekedés szabályozására – főként a kamatszint és a pénzmennyiség befolyásolásával. Lehet megszorító (kamatemelés) vagy lazító (kamatcsökkentés) irányú.

Monetáris lazítás/szigorítás

A jegybank kamatpolitikájának iránya. Lazítás: kamatcsökkentés, pénzbőség. Szigorítás: kamatemelés, pénzszűkítés.

↑ Vissza a tetejére

N

Névérték

Egy értékpapír (pl. kötvény, részvény) eredeti, kibocsátáskori értéke. A piaci árfolyam eltérhet ettől – lehet felette (prémium) vagy alatta (diszkont).

Nettó jövedelem

Az adók és járulékok levonása utáni „kézhez kapott" fizetés. Ez az összeg az alapja a JTM-számításnak és általában a hitelbírálatnak is.

Nettó eszközérték (NAV)

A befektetési alap egy jegyre jutó értéke. A napi árfolyamot az alap eszközeinek és kötelezettségeinek különbsége alapján számítják.

Nominális kamat

A kamat inflációval nem korrigált értéke. A reálkamat a nominális kamat mínusz infláció.

↑ Vissza a tetejére

O

Opció

Olyan pénzügyi szerződés, amely jogot ad – de nem kötelez – egy eszköz megvételére (call opció) vagy eladására (put opció) egy előre meghatározott áron és időpontig. Az opció vevője a jogért prémiumot fizet, amely a maximális vesztesége, míg a nyeresége elméletben korlátlan is lehet. Az opciók tőkeáttételes, összetett és kockázatos eszközök, amelyeket elsősorban haladó befektetők használnak spekulációra vagy kockázatkezelésre.

Önrész

Biztosítási kár esetén az az összeg, amelyet a biztosított saját maga visel. Pl. ha az önrész 50.000 Ft és a kár 200.000 Ft, a biztosító csak 150.000 Ft-ot fizet ki.

Öngondoskodás

Az a szemlélet és gyakorlat, amelynek során az egyén tudatosan gondoskodik saját jövőbeli pénzügyi biztonságáról – nyugdíjcélú megtakarítással, biztosítással és befektetésekkel.

Önkéntes nyugdíjpénztár (ÖNYP)

Nyugdíjcélú megtakarítási forma, amelyhez 20%-os adójóváírás jár. Hosszú távú öngondoskodási eszköz.

↑ Vissza a tetejére

P

PMÁP (Prémium Magyar Állampapír)

Inflációhoz kötött kamatozású állampapír, amely inflációs védelmet nyújt. A kamatja az előző évi infláció mértékéhez igazodik, így reálértékét megőrzi a megtakarítás.

Piaci kapitalizáció

Egy vállalat összes részvényének piaci értéke. A nagy kapitalizációjú cégek stabilabbak, a kicsik gyorsabban nőhetnek, de kockázatosabbak.

Portfólió

Egy befektető összes befektetésének összessége (részvények, kötvények, ingatlanok, megtakarítások stb.). A jó portfólió diverzifikált, azaz különböző típusú eszközöket tartalmaz.

Portfóliókiegyensúlyozás (rebalancing)

A portfólió eredeti eszközarányainak visszaállítása, amikor az egyes befektetések eltérő teljesítménye miatt az arányok elmozdulnak. A rebalancing csökkenti a kockázatot, fegyelmezett befektetést biztosít, és hosszú távon stabilabb hozamot eredményez, mert automatikusan drágán ad el és olcsón vásárol.

Pénzügyi terv

Egy személy vagy háztartás bevételeinek, kiadásainak és megtakarítási céljainak tudatos tervezése. Alapja a hosszú távú pénzügyi biztonságnak.

↑ Vissza a tetejére

R

Reálkamat

A nominális kamatból az infláció levonásával kapott tényleges hozam. Ha a bankbetét kamata 5% és az infláció 7%, akkor a reálkamat -2% – azaz a megtakarítás vásárlóereje csökkent.

Részvény

Egy vállalat tulajdonrészét megtestesítő értékpapír. A részvényes részesül a vállalat nyereségéből (osztalék) és az árfolyamemelkedésből, de viseli a kockázatot is.

Részvényindex

Több részvény árfolyamának összesített mutatója (pl. BUX, DAX, S&P 500). A piac általános teljesítményét jelzi.

Refinanszírozás

Egy meglévő hitel kiváltása egy másik (általában kedvezőbb kamatozású) hitellel. Célja a törlesztési terhek csökkentése vagy a futamidő módosítása.

↑ Vissza a tetejére

S

Számlavezetési díj

A bank által a folyószámla fenntartásáért felszámított havi díj. Mértéke bankonként eltérő – érdemes összehasonlítani, mert évente több tízezer forint különbség is lehet!

SZÉP-kártya

Magyarországi cafeteria-juttatás, amelyet munkáltató adhat munkavállalónak szállás, vendéglátás és szabadidő célokra. Adókedvezményes juttatási forma.

Szocho a befektetéseken

A kamat- és hozamjellegű jövedelmeket terhelő 13%-os szociális hozzájárulási adó, amely a kamatadó mellett fizetendő. Nem minden megtakarításra vonatkozik: a magyar állampapírok, a TBSZ-en tartott befektetések, valamint több nyugdíjcélú megtakarítás (NYESZ, ÖNYP) mentesülnek alóla. Ahol érvényes, ott a teljes adóteher 28%.(2026)

Szcenárió

Előre felvázolt lehetséges jövőbeli helyzet vagy kimenetel, amely megmutatja, mi történhet bizonyos gazdasági vagy piaci feltételek teljesülése esetén.

Stagfláció

Olyan gazdasági helyzet, amikor magas infláció és gazdasági stagnálás egyszerre jelentkezik. Ritka, de nagyon kedvezőtlen állapot.

↑ Vissza a tetejére

T

TBSZ (Tartós Befektetési Számla)

Adókedvezményes megtakarítási forma, amely 3 év után kedvezményes, 5 év után pedig adómentes hozamot biztosít.

THM (Teljes Hiteldíj Mutató)

A hitel éves tényleges költsége, amely tartalmazza a kamatot és az összes egyéb díjat (folyósítási díj, számlavezetés stb.). A THM alapján lehet valóban összehasonlítani a különböző bankok hitelkonstrukcióit.

TKM (Teljes Költség Mutató)

A biztosítási termékek – főként a megtakarítási és befektetési célú életbiztosítások – teljes költségét mutató százalékos érték. Megmutatja, hogy évente átlagosan mekkora költséget von el a biztosító a befizetett díjakból. Minél alacsonyabb a TKM, annál kedvezőbb a termék hosszú távon. A TKM tartalmazza a kezdeti költségeket, a kezelési díjakat, a kockázati díjat és minden egyéb levonást.

Tőke

A befektetett vagy kölcsönvett pénzösszeg alapja. Hitelnél ez az a pénz, amelyet vissza kell fizetni a kamatokon felül. Befektetésnél ez az az összeg, amely hozamot termel.

Tőkeáttétel

Kölcsönvett pénz használata a befektetés növelésére. A nyereséget és a veszteséget is megsokszorozza.

Tőzsde

Szervezett piac, ahol részvényeket, kötvényeket és egyéb értékpapírokat adnak-vesznek. Magyarországon a Budapesti Értéktőzsde (BÉT) működik.

↑ Vissza a tetejére

U

Unit-linked biztosítás

Befektetési elemet tartalmazó életbiztosítás, ahol a díj egy részét befektetési alapokba helyezik el. Hosszú távú megtakarítási és biztosítási célt egyszerre szolgál.

Utalás (banki átutalás)

Pénz elektronikus mozgatása egyik bankszámláról a másikra. Lehet azonnali (5 másodpercen belül megérkezik) vagy normál (1 munkanapot vesz igénybe).

Utólagos kamatfizetés

Olyan kamatfizetési mód, ahol a kamatot a periódus végén fizetik ki. Gyakori kötvényeknél és hiteleknél.

↑ Vissza a tetejére

V

Vagyon

Egy személy vagy szervezet összes eszközének értéke (pénz, ingatlan, befektetések stb.) mínusz az összes kötelezettség (hitelek, tartozások). A nettó vagyon = eszközök – kötelezettségek.

Változó kamatozás

Olyan hitel vagy megtakarítás, amelynek kamata a futamidő alatt változhat – általában egy referencia-kamathoz (pl. BUBOR, EURIBOR) kötve. Ezzel szemben a fix kamatozás a teljes futamidő alatt változatlan marad.

Visszaváltási díj

Állampapírok vagy befektetési alapok idő előtti eladásának költsége. Befolyásolja a tényleges hozamot.

VIX index

A „félelemindexként” is ismert mutató, amely az amerikai S&P 500 részvényindex várható 30 napos volatilitását méri. Magas értéke fokozott piaci bizonytalanságot és nagy árfolyam-ingadozásokat jelez, alacsony értéke pedig nyugodt, stabil piaci környezetet.

Volatilitás

A befektetés árfolyamának ingadozását jelző mutató. Minél nagyobb a volatilitás, annál nagyobbak az árfolyam kilengései, így az eszköz kockázatosabbnak számít. A magas volatilitás nagyobb nyereség és nagyobb veszteség lehetőségét is jelenti, míg az alacsony volatilitás stabilabb, kiszámíthatóbb befektetést jelez.

↑ Vissza a tetejére

Z

Zálogjog

Biztosítéki jog, amelynek alapján a hitelező – nemfizetés esetén – érvényesítheti igényét a zálogtárgyra (pl. ingatlan, gépjármű). Lakáshitelnél ez jelzálogjog formájában kerül bejegyzésre az ingatlan-nyilvántartásba.

Zártvégű lízing

Gépjármű- vagy eszközfinanszírozási forma, ahol a futamidő végén az ügyfél automatikusan tulajdonossá válik. Különbözik a nyíltvégű lízingtől, ahol a futamidő végén dönteni kell a maradványérték kifizetéséről.

Zérókupon kötvény

Olyan kötvény, amely a futamidő alatt nem fizet kamatot. A befektető a névértéknél alacsonyabb áron vásárolja meg, és lejáratkor a névértéket kapja vissza, így a hozamot a két ár különbsége adja. A diszkont kincstárjegy a zérókupon kötvények egyik rövid futamidejű, magyar állampapír-változata.

↑ Vissza a tetejére

---

📌 A Pénzügyi Kisokos A-Z folyamatosan bővül. Ha hiányzik egy fogalom, írj a Kapcsolat oldalon keresztül!
A tartalom tájékoztató jellegű, és nem minősül pénzügyi tanácsadásnak. – TrendBiztos © 2026